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周盘点:原油期货上市日期终确定 有色化工品种全面下行黑色系不温不火

2018-02-25 11:57:23 和讯期货 
标签:头颅 浦东图书馆

  证监会公布3月26日启动原油期货挂牌交易

  周五(2月9日),证监会新闻发言人常德鹏表示,原油上海能源(600508,股吧)交易所挂牌交易。

  经过周密准备,原油期货上市的各项工作已经基本完成。目前上期能源已审核通过149家期货公司申请入会,批复同意12家银行为从事境内客户保证金存管业务,8家银行为从事境外客户保证金存管业务,相继进行5次全市场生产系统演练。原油期货上市各项工作基本完成。

  挂牌上市消息公布后不久,上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心(以下简称能源中心)发布公告称,根据《上海国际能源交易中心原油期货标准合约》和《上海国际能源交易中心交割细则》有关规定,对原油期货可交割油种、品质及升贴水规定如下:

周盘点:原油期货上市日期终确定 有色化工品种全面下行黑色系不温不火

  能源中心表示将密切关注和分析各油种市场情况变化及发展趋势,适时对油种、品质及升贴水进行调整。

  中国是世界第二大原油消费国、第八大原油生产国。2016年原油表观消费量约为5.78亿吨,对外依存度超过65%。2017年进口原油约4.2亿吨,已成为世界第一大原油进口国。

  分析人士指出,开展原油期货交易,是“深化金融体制改革、增强金融服务实体经济能力”的重要体现,是期货市场服务实体经济的重要安排。中国原油期货上市后,有利于形成反映中国和亚太地区石油市场供需关系的价格体系,发挥价格在资源配置中的基础作用;能够为实体企业提供有效的套期保值工具,规避价格波动风险。

  黑色系不温不火 焦炭成“黑老大”昂首迈进农历新年

  本周黑色系板块表现不温不火,焦炭领涨期货盘面,周涨幅达2.96%,现货价格均值较1月初高点下跌逾400元/吨,其中受采暖季限产政策影响的部分城市现货跌幅较大。现货和期货走势的分化,分别对应了焦炭供给的阶段性过剩和采暖季结束前后的钢厂补库预期。2月7日部分焦化厂落实邯郸地区钢厂新一轮降价诉求,而江苏徐州地区个别焦企报价提涨50元/吨,显示现货价格或接近阶段性底部。

  点评:焦化厂提前复产造成的供给压力导致现货价格持续回落,但焦化厂复产力度明显高于钢厂,未来需求边际增量将高于供给边际增量,市场对焦炭价格预期依然偏强。总体看,采暖季焦炭局部供应宽松而整体仍处于偏紧状态,现货价格难以持续走弱;采暖季结束前后焦炭供需态势严峻,钢厂补库的现实需求或带动期货盘面继续上行。建议钢厂趁焦炭现货处于相对低位时积极备货。

  美股暴跌市场恐慌情绪蔓延 有色金属加入大跌行列

  本周暴跌风暴席卷全球股市,恐慌情绪蔓延至期货市场,短期美元反弹亦对金属形成打压,有色金属跌势明显,沪1804一度触及两个月低位51440元/吨,周跌3.93%,其他有色金属纷纷下行,沪镍、沪跌幅居前,周跌幅分别为5.51%,2.83%。由于伦敦金属交易所(LME)追踪的库存攀升至六个多月来最高水平, LME铜价触及近八周低点。。不过基于种种利好因素,有金属行业分析师对于年后铜价充满乐观情绪。

  点评:“铜价上涨带动企业盈利增长,随着各大公司的预增公告公布,我们似乎也能看到年后的铜价走势。因为企业数据向好导致的资金流入,引发期铜的强势上行。”卓创资讯铜行业分析师王依表示,按照往年经验,各大上市企业业绩预告公布之后,投机者热钱会流入到积极的市场中去,像铜企这样业绩大增的行业,会引起市场的关注以及资金的大量流入,这也将是利好铜价的因素之一。

  “结合国内外锌锭供需情况,锌价在2018年呈现出先高后低的概率较大,短期内基于当前的低库存,锌锭依旧具有较强支撑,后期随着国内外锌精矿新增产能的释放以及锌锭冶炼产能的释放,供应短缺格局或将转弱甚至出现逆转,届时锌价承压较大。所以对于2018年的锌市,把握好节奏至关重要。” 一德期货有色高级分析师谷静表示,在当前外强内弱的锌市格局中,后期锌内外比值有修复回升的需求,后期需要重点关注保税区锌锭库存或进口锌流入境内的可能性。内外比值一旦修复,国内锌锭库存会继续增加。

  化工品全面回落 橡胶弱势行情恐将持续

  本周化工板块继续全面回落,沥青,橡胶领跌,周跌幅分别为-5.12%,和-4.27% 。此外,玻璃周跌2.42%,塑料周跌1.55%。橡胶方面海关总署周四(2月8日)公布的数据显示,中国1月橡胶(天然橡胶和合成橡胶)进口量为697,000吨,较去年12月进口的84万吨下降17.0%,但同比攀升36.7%。

  点评:天胶价格自去年10月大跌以来一直振荡整理,基本面处于弱势的天胶依然难以走出泥潭,需求弱而供给强的态势将进一步压制沪胶走势,技术上年线悬在头顶,加之日胶走势明显偏空,沪胶弱势在所难免。后期需关注区间底部12500点能否起到重要支撑,同时关注东南亚产胶国的政策动向。

  宝城期货分析师陈栋表示,持续低迷的胶价虽倒逼产胶国频频出台干预胶价的政策,但措施力度不及市场预期,对于供应过剩的现状依然是“忧从中来,不可断绝”。与此同时,中国轮胎企业在春节前对于原料橡胶的备货意愿偏低,采购谨慎。此外,去年以来,橡胶套利需求有增无减,导致进口量激增,社会库存居高不下,胶市负面因素难消。春节前,胶市难改弱势节奏,暂时只能寄希望于节后。

  大商所生猪期货立项获批

  据权威人士透露,中国证监会已正式批复大连商品交易所(简称“大商所”)的生猪期货立项申请。作为全球最大的畜牧品种和我国最大的农业品种,生猪期货的上市将为我国生猪养殖企业提供有效的风险管理工具,进一步助力我国农业产业的健康发展。

  我国是世界上生猪出栏量最大的国家,市场规模超万亿元,约占世界总出栏量的57.46%。生猪上下游产业链涉及饲料、养殖、兽药、屠宰、食品等领域,直接关联企业数万家、就业人员过亿人。生猪产业的健康稳定发展对于提高人民生活水平、保障农民收益、促进社会稳定和经济发展具有重要意义。

  市场人士表示,生猪期货上市后,将在完善我国生猪价格形成机制、辅助产业稳定经营利润等方面发挥重要作用。首先,生猪期货参与群体多元、开放,包含了生猪养殖、屠宰企业和贸易商,信息交流更充分,能够为产业提供公允的远期价格。养殖企业可以参考远期价格调整养殖规模,避免由于“羊群效应”盲目增减存栏量而引起的价格周期性剧烈波动,从而有助于解决行业的“猪周期”难题。

  商品期货交易所公布春节前后风控措施

  2月6日,国内三家商品期货交易所公布2018年春节期间市场风险控制措施,对春节前后相关品种交易保证金比例和涨跌停板幅度进行调整,并对连续交易时间作出安排。

  大连商品交易所

  各会员单位:

  根据《大连商品交易所风险管理办法》第九条规定,经研究决定,我所将在2018年春节休市前后对各品种涨跌停板幅度和最低交易保证金标准作如下调整:

  自2018-02-25(星期二)结算时起,将黄大豆1号、黄大豆2号、鸡蛋、豆粕豆油、棕榈油、玉米、玉米淀粉、聚乙烯、聚氯乙烯和聚丙烯品种涨跌停板幅度和最低交易保证金标准分别调整至7%和9%;将铁矿石品种涨跌停板幅度和最低交易保证金标准分别调整至9%和11%;焦炭、焦煤、胶合板和纤维板品种涨跌停板幅度和最低交易保证金标准维持不变。

  2018-02-25(星期四)恢复交易后,自各品种持仓量最大的两个合约未同时出现涨跌停板单边无连续报价的第一个交易日结算时起,各品种涨跌停板幅度和最低交易保证金标准分别恢复至调整前的标准,即黄大豆1号、豆粕、豆油、棕榈油、玉米、玉米淀粉、聚乙烯、聚氯乙烯和聚丙烯品种涨跌停板幅度和最低交易保证金标准分别恢复至5%和7%;黄大豆2号品种涨跌停板幅度和最低交易保证金标准分别恢复至4%和5%;鸡蛋品种涨跌停板幅度和最低交易保证金标准分别恢复至5%和8%;铁矿石品种涨跌停板幅度和最低交易保证金标准分别恢复至8%和10%。

  对同时满足《大连商品交易所风险管理办法》有关调整交易保证金标准和涨跌停板幅度的合约,其最低交易保证金标准和涨跌停板幅度按照规定数值中较大值执行。

  郑州商品交易所

  各会员单位:

  根据《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》第九条规定,经研究决定,对 2018 年春节期间各期货合约交易保证金标准和涨跌停板幅度作如下调整:

  一、自 2018 年 2 月 13 日结算时起,除菜籽、强麦外,其他品种期货合约交易保证金标准由原比例调整至 10%,涨跌停板幅度由原比例调整至 7%

  二、2018 年 2 月 22 日恢复交易后,自第一个未出现单边市的交易日结算时起,各期货合约交易保证金标准和涨跌停板幅度恢复至正常水平。

  按规则规定执行的交易保证金标准和涨跌停板幅度高于上述标准的期货合约,仍按原规定执行。

  上海期货交易所

  各会员单位、指定期货保证金存管银行、指定交割仓库:

  2018年春节临近,根据我所休市安排的公告,2月15日至2月21日为节假日休市,根据《上海期货交易所风险控制管理办法》有关规定,经研究决定,对春节前后相关品种交易保证金比例和涨跌停板幅度进行调整。现将有关事项通知如下:

  一、若2018-02-25未出现单边市,当日收盘结算时起的交易保证金比例和下一交易日起的涨跌停板幅度调整如下:

  黄金期货合约的交易保证金比例由5%调整为7%,涨跌停板幅度由4%调整为5%;

  白银期货合约的交易保证金比例由6%调整为8%,涨跌停板幅度由5%调整为6%;

  铜、、锡期货合约的交易保证金比例由7%调整为9%,涨跌停板幅度由5%调整为6%;

  锌、、石油沥青期货合约的交易保证金比例由8%调整为10%,涨跌停板幅度由6%调整为7%;

  镍期货合约的交易保证金比例由8%调整为11%,涨跌停板幅度由6%调整为8%;

  螺纹钢期货合约的交易保证金比例由9%调整为11%,涨跌停板幅度由7%调整为8%;

  热轧卷板期货合约的交易保证金比例由8%调整为11%,涨跌停板幅度由6%调整为8%;

  天然橡胶期货合约的交易保证金比例由9%调整为12%,涨跌停板幅度由7%调整为9%;

  线材期货合约的交易保证金比例维持为20%,涨跌停板幅度由5%调整为7%;

  燃料油期货合约的交易保证金比例维持为40%,涨跌停板幅度由5%调整为7%。

  如遇上述交易保证金比例、涨跌停板幅度与现行规则规定的交易保证金比例、涨跌停板幅度不同时,则按两者中比例高、幅度大的执行。

  二、2018-02-25恢复交易后,自第一个未出现涨跌停板的交易日收盘结算时起,上述品种期货各合约的交易保证金比例和下一交易日起涨跌停板幅度恢复至原有水平。关于交易保证金和涨跌停板的其他各项规定按《上海期货交易所风险控制管理办法》执行。

  三、请各会员单位及时落实相关合约持仓限额、整倍数调整等事项。

  由于春节休市时间较长,近期国内外经济和金融形势复杂多变,影响市场运行的不确定性因素增多,请各会员单位做好风险防范工作,根据投资者的持仓及风险情况适当提高保证金的收取比例,严格投资者的出入金管理,提醒投资者谨慎运作,理性投资。请各会员单位和相关保证金存管银行节日期间做好技术系统的维护和网络安全工作。请各指定交割仓库加强风险防范,注重排查各类风险隐患,扎实做好防火、防盗等安全生产工作,维护市场平稳运行。

  连续交易时间方面,上期所郑商所通知称,2月14日当晚不进行连续交易。2月22日所有期货、期权合约集合竞价时间为上午8时55分至9时。2月22日当晚恢复连续交易。

  此外,2月9日上期所发布公告称,经研究决定,自2018-02-25交易(即2月9日晚夜盘)起:镍NI1805合约日内平今仓交易手续费从6元/手调整为30元/手。

(责任编辑:邵一迪 HF116)
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